Facebook Twitter
dollarbender.com

Büyük Büyük Harflerin Özel Kulübü

Ağustos 16, 2021 tarihinde Todd Marvel tarafından yayınlandı

Sadece gerçek ağır ağırlıkların ihtiyaç duyduğu bu kulüplerden birini hayal edin. Kütüphaneden eski aristokratlar, General Motors ve JP Morgan, deri koltuklarında dolanıyor. Verandada, sendika boyunca duruşlarını geliştiren insanlar için geç bir öğle yemeği devam ediyor. ExxonMobil ve Citigroup kutlamanın bir parçası. Barda, "Nouveau Riche" nin birçoğu toplandı - Microsoft Intel ve Hewlett Packard için satın alıyor gibi görünüyor. Bu dünyaların halka açık işletmelerinin en büyüğü olan Büyük Cap Stock Club dünyasına hoş geldiniz.

Başvurmakla ilgilenenler için üyelik, 1 milyar dolarlık minimum piyasa değeri içerir ve konuştuğunuza göre 10 milyar dolara çıkabilir. Özgeçmişlerde bulunan diğer tanınan gruplarla genellikle ilişkiler vardır. 30 şimdi Dow Jones Endüstriyel Endeksi ve Standard ve Poor's 500 ile çok daha fazlası.

Dow Jones Industrial Ortalama (DJIA), Victor Talking Machine (daha sonra RCA Corp. ile birleştirildi), Nash Motors (daha sonra Amerikan Motors ile birleştirildi) ve F.W. Woolworth Company gibi firmaların General Electric ve General Motors ile şirket tuttuğu 1928'e kadar izler. , kalan iki orijinal üye. Bugün, McDonalds, Home Depot, Disney ve Wal-Mart gibi ev isimleri daha önceki kardeşlerin yerine geçti. Ortalamanın hesaplanması, 30 hisse senedinin maliyetlerini ekleyerek ve düzeltilmiş bir payda tarafından bölünerek gerçekleştirilir.

Standard ve Poor'un 500 endeksi (S&P 500) endekste 500 şirkete sahip olduğundan, birçoğu bunu DJIA'dan daha doğru bir gösterge olarak görüyor. Ayrıca Dow Jones Endüstriyel Endeksinden farklı olarak, S&P 500 ağırlıklı bir endeksdir - yani her stokun ağırlığı piyasa değerine göre belirlenir.

Resmi olmayan bir şekilde, bazı büyük kap şirketlerine "mavi yongalar" denir. Bu terim başlangıçta mavi yongaların en pahalı olduğu poker yongalarından geldi. Şimdi, bu genellikle yüksek kaliteyi belirtir, genellikle istikrarlı kazançları ve temettü büyümesi geçmişi olan büyük şirketler için ayrılır.

Yatırım fonlarındaki yatırımcılar, görünüşe göre Big Cap hisse senetlerinin büyük hayranlarıdır. En büyük 10 yatırım fonundan yedisi öncelikle ABD hisse senedine ve tüm bunlara harcanmaktadır (Amerika'nın Geliştirme Fonu, Amerika Yatırım Şirketi, Amerikan Fonları, Washington Mutual, Dodge & Cox Stock, Fidelity ContraFund ve Vanguard Index 500) büyük kapak fonlarıdır.

Bu soyağacılarla, büyük kapakların küresinin skandalsız olabileceğine inanılabilir, ancak Enron ve Worldcom'dan öğrenilen son derslerle, en güçlülerin bile yüce tünellerinden düşebileceğini anlıyoruz. Bir kez daha, yatırım söz konusu olduğunda, herhangi bir garanti olmadığını hatırlatıyoruz.

Verimlere bir göz atarak (temettülerin yeniden yatırım yapması da dahil olmak üzere 1926 - 2004 yılları arasında bu S&P 500'ün yıllık verimlerini kullanarak) büyük kapaklar için en iyi yılı% +53.99 verimle 1933'tür. Öte yandan, bundan yirmi yıl önce, 1931'de verim kasvetli bir%-43.34 idi. 1926-2004 yılları arasında 78 yıl arasında, S&P 500 yılların 56'sı için pozitif getiri sağladı.

Başka bir deyişle, yıllarca iki yıldan fazla sürdü. Açıkçası, bunların hepsi geçmiş geçmiş. Gelecek, bunun süreceğine dair hiçbir garanti vermez.

Tekrar Big Cap yatırım fonlarına dönersek, S&P 500 endeksi gibi "yönetilmeyen" fonlar yerine birçoğunun "yönetilen" fonlar olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu sadece yatırım fonlarının çoğunun, tüm evrenin bir endeksini takip etmek yerine büyük kapak evreninden belirli hisse senetlerini seçen yöneticilere sahip olduğu anlamına gelir. Bu sadece sermaye ve göstergeler arasında getiri farklılıkları oluşturmakla kalmaz, aynı zamanda sermaye arasında da farklılıklar yaratır.

Fonların temettü tarihini doğrulamak da harika bir fikir olabilir. Bazı fonlar özellikle daha büyük temettülere sahip hisse senetleri satın alsa da, diğer fonlar ne temettü ödendiğine daha az önem verebilir. Genellikle, hisse senedi temelli yatırım fonları yılda bir kez (genellikle Aralık ayında) temettü ödeyecektir, ancak bazen daha sık ödeme yapar. Her durumda, gelir talebine bağlı olarak temettü miktarı önemli olabilir.

Açıkçası, büyük şirketler çok yuvarlak bir portföy için düşünülen tek varlık sınıfı olmamalıdır. Orta boyutlu işletmeler ve küçük boyutlu kuruluşlar, uygun varlık tahsisi elde etmek için önemlidir. Ancak gerçekten "taşıyıcılar ve çalkalayıcılar" olan tanınmış şirketlere yatırım yapmak için hiçbir şey büyük sınır hisse senetlerini yenemez.