Эксклюзивный клуб больших кепок

Представьте себе один из этих клубов, где должны применяться только настоящие тяжеловесы. Из библиотеки старые аристократы, General Motors и JP Morgan, дремуют в своих кожаных сиденьях. Во внутреннем дворике идет поздний обед для людей, которые только что улучшили свое положение через Союз. ExxonMobil и Citigroup являются частью празднования. В баре было собрано множество "Nouveau Riche" - Microsoft, похоже, покупает для Intel и Hewlett Packard. Добро пожаловать в мир крупных акционерных клубов, крупнейшего из этих миров, публично торгуемых предприятий.

Для тех, кто заинтересован в подаче заявления, членство включает в себя минимальную рыночную капитализацию в размере 1 миллиарда долларов и может подняться до 10 миллиардов долларов, в зависимости от того, с кем вы разговариваете. В резюме часто содержатся в связи с другими признанными группами. 30 теперь находятся с промышленным индексом Dow Jones и гораздо большим со стандартным и бедным 500. Эти две группы широко следуют индикаторам здоровья фондовой биржи.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) отслеживает свою линию до 1928 года, когда такие фирмы, как Victor Talking Machine (позже объединенная в RCA Corp.), Nash Motors (позже объединенные в American Motors) и F.W. Company сохранили компанию с General Electric и General Motors , единственные оставшиеся оригинальные участники. Сегодня такие имена, такие как McDonalds, Home Depot, Disney и Wal-Mart, заменили некоторых из более ранних братьев. Расчет среднего значения достигается путем добавления затрат 30 акций и деления на скорректированный знаменатель.

Поскольку в индексе Standard and Poor's 500 (S & P 500) есть 500 компаний в индексе, многие считают это более точным показателем, чем DJIA. Также в отличие от промышленного индекса Dow Jones, S & P 500 является взвешенным индексом, то есть вес каждого акции определяется его рыночной стоимостью.

Неофициально, некоторые компании с большими каплями называются «синими чипсами». Этот термин первоначально поступил из покерных чипсов, в которых синие чипсы были самыми дорогими. Теперь это, как правило, обозначает высокое качество, обычно предназначенное для крупных компаний с устойчивым доходом и историей роста дивидендов.

Инвесторы в взаимные фонды, очевидно, являются большими поклонниками акций Big Cap. Из 10 крупнейших взаимных фондов семь проводятся в основном на акциях США и всех их (Фонд развития Америки, инвестиционная компания Америки, американские фонды, Вашингтон Mutual, Dodge & Cox Stock, Fidelity Contrafund, Fidelity Magellan и Vanguard Index 500) фонды больших кепок.

Можно поверить, что с помощью этих родословных сфера больших кепок может быть без скандалов, но с недавними уроками, извлеченными от Enron и Worldcom, мы понимаем, что даже самые могущественные могут упасть с их высоких окуней. Еще раз, нам напоминают, что когда дело доходит до инвестиций, нет никаких гарантий.

Взгляните на урожайность (используя годовую доходность этого S & P 500 с 1926 по 2004 год, включая реинвестирование дивидендов), мы обнаруживаем, что лучший год для Big Caps был 1933 год с доходностью +53,99%. С другой стороны, за два десятилетия до этого, в 1931 году доходность была мрачной -43,34%. Из 78 лет между 1926 - 2004 года S & P 500 опубликовал положительную прибыль за 56 лет.

Иными словами, было более чем в два раза больше лет, чем было лет. Очевидно, это все прошедшее послужной список. В будущем не гарантирует, что это продлится.

Повернувшись в взаимные фонды Big Cap, важно помнить, что многие из них «управляемые» фонды, а не «неуправляемые» средства, такие как индекс S & P 500. Это просто означает, что в большинстве взаимных фондов есть менеджеры, которые выбирают определенные акции из большой вселенной Cap, вместо того, чтобы следить за индексом всей вселенной. Это не только генерирует разницу в возврате между капиталом и индикаторами, но также создает различия между капиталом.

Это также может быть отличной идеей подтвердить историю дивидендов средств. Хотя некоторые фонды специально покупают акции с большими дивидендами, другие средства могли бы меньше заботиться о том, какие дивиденды выплачиваются. Обычно взаимные фонды на основе акций выплачивают дивиденды один раз в год (обычно в декабре), но иногда платят чаще. В любом случае количество дивидендов может быть значительным в зависимости от спроса на доход.

Очевидно, что крупные компании не должны быть единственным классом активов, рассматриваемых для хорошо округленного портфеля. Предприятия среднего размера и малые организации важны для достижения надлежащего распределения активов. Но за то, что инвестиции в известные компании, которые действительно являются «грузчиками и шейкерами», ничто не сравнится с большими акциями.