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Ações De Pequena Capitalização: O Começo Da Jornada

Publicado em Janeiro 25, 2022 por Todd Marvel

Depois que um investidor individual quer enrolar as mangas e fazer algumas pesquisas na busca do grande vencedor na bolsa de valores, o local que muitos começos estão no setor de pequenos capitões.

Assim como as outras dimensões da capitulação (a capitalização é o valor de mercado de uma ação), ninguém pode concordar completamente com uma definição precisa, mas as empresas abaixo de US $ 2 bilhões geralmente são consideradas pequenas caps. É preciso ressaltar que existem duas classes de ativos abaixo de pequenas tampas. Os micro caps são empresas entre US $ 50 e 300 milhões e os Nano Caps estão abaixo de US $ 50 milhões. Para confundir ainda mais a questão, também existem "estoques de centavo" que na verdade não têm nada a ver com o tamanho da capitalização, mas são ações que negociam de maneira bastante barata.

A vida começa para muitas tampas minúsculas como uma oferta pública inicial (IPO) ou como um "spin off" de uma empresa maior. Como crianças, essas empresas geralmente ainda estão em sua fase de desenvolvimento. Neste momento, eles exibem características que lhes proporcionam a possibilidade de crescimento gigantesco e intensa volatilidade de queda.

Seu enorme potencial de expansão é obviamente a peça que traz a maioria dos investidores. Quem não gostaria de investir em uma Microsoft em seus primeiros dias de negociação? A questão, é claro, é quem sabia sobre a Microsoft naquela época?

Freqüentemente, são pessoas não instituições que entram no térreo. Os analistas que trabalham para as principais corretoras normalmente não têm oportunidade suficiente para desenvolver políticas sobre pequenas empresas e investidores institucionais geralmente têm limites de quanto eles poderiam possuir de um negócio. Embora um US $ 100 milhões possa parecer muito para um indivíduo, é uma queda no balde para os grandes players e é igual a 20 % de um negócio de US $ 500 milhões. Os 20% excedem em muito o que a SEC estipula um fundo mútuo e freqüentemente excede a declaração de política de investimento de um investidor institucional.

A desvantagem aqui para o investidor é que há relativamente pouca pesquisa publicada da qual o indivíduo pode depender no processo de tomada de decisão. Mas o melhor é que o investidor individual tem a oportunidade de comprar as ações antes que as associações entrem e executem o custo.

Muitos investidores acreditam na "eficácia" do mercado. Isso implica que, com todas as informações sobre um estoque específico, o mercado pode "efetivamente precificar" qualquer inventário. No caso de pequenos caps (onde faltam dados), pode -se argumentar que há alguma possibilidade de se beneficiar de ineficiências no setor. Novamente, isso corta duas maneiras. Muitos investidores podem se lembrar de que não fazia muito tempo que muitos técnicos de pequenos capitais vendidos por preços inflados simplesmente para assistir a um slide de custo acentuado, à medida que o mercado começou a corrigir essas ineficiências.

Os investidores de renda provavelmente devem procurar em outro lugar. Os pequenos bonés geralmente economizam qualquer dinheiro que ganham pelo potencial de expansão. Qualquer retorno geralmente é incidental ao seu objetivo.

Para investidores em fundos mútuos, pequenos capitões podem ser uma sugestão interessante. Certamente, os fundos mútuos podem ajudar a compensar alguma volatilidade através da diversificação. No entanto, para investidores que desejam manter a ascensão de um pequeno limite no setor de grande capitalização, os fundos mútuos podem decepcionar. Freqüentemente, para evitar o que é chamado de "desvio de estilo", um gerente de fundos mútuos vende uma posição próspera apenas porque superou seu valor de capitalização. Embora isso possa ser útil para fins de alocação de ativos, não é atraente para os investidores que desejam ver uma empresa "desenvolver".