L'esclusivo Club Delle Maiuscole

Immagina uno di questi club in cui devono essere applicati solo i pesi massimi reali. Dalla biblioteca i vecchi aristocratici, General Motors e JP Morgan, si dotano nei loro sedili in pelle. Nel patio, è in corso un pranzo tardivo per le persone che hanno appena migliorato la loro posizione attraverso l'Unione. ExxonMobil e Citigroup fanno parte della celebrazione. Al bar, molti dei "Nouveau Riche" si sono assemblati - Microsoft sembra acquistare per Intel e Hewlett Packard. Benvenuti nel mondo del grande capitale azionario, il più grande di quei mondi commerciali commerciali in borsa.

Per coloro che sono interessati ad applicare, l'adesione comporta una capitalizzazione di mercato minima di $ 1 miliardo e può salire a $ 10 miliardi in base a cui parli. Contenuti nei curriculum sono spesso affiliazioni con altri gruppi riconosciuti. 30 sono ora con l'indice industriale di Dow Jones e molto di più con lo standard e i 500 dei poveri. Questi due gruppi sono indicatori ampiamente seguiti della salute della borsa.

La media industriale di Dow Jones (DJIA) risale al suo lignaggio nel 1928 quando aziende come Victor Talking Machine (successivamente si sono fuse in RCA Corp.), Nash Motors (in seguito si sono fuse in American Motors) e F.W. Woolworth Company ha tenuto compagnia con il generale elettrico e il generale motori generali , gli unici due membri originali rimanenti. Oggi, nomi familiari come McDonalds, Home Depot, Disney e Wal-Mart hanno sostituito alcuni dei precedenti fratelli. Il calcolo della media si ottiene aggiungendo i costi dei 30 titoli e dividendo per un denominatore rettificato.

Poiché l'indice 500 di Standard and Poor (S&P 500) ha 500 società nell'indice, molti considerano questo un indicatore più accurato rispetto alla DJIA. Inoltre, a differenza dell'indice industriale di Dow Jones, l'S & P 500 è un indice ponderato, il che significa che il peso di ogni stock è determinato dal suo valore di mercato.

Non ufficialmente, alcune aziende di grandi dimensioni sono chiamate "blue chip". Questo termine originariamente proveniva da patatine da poker in cui le patatine blu erano le più costose. Ora, questo generalmente indica l'alta qualità, di solito riservata alle grandi aziende con guadagni costanti e una storia di crescita dei dividendi.

Gli investitori in fondi comuni di investimento sono apparentemente grandi fan di titoli di big cap. Dei 10 maggiori fondi comuni di investimento, sette sono spesi principalmente nelle azioni statunitensi e tutti (Fondo di sviluppo dell'America, Investment Company of America, American Funds, Washington Mutual, Dodge & Cox Stock, Fidelity Contrafund, Fidelity Magellan e Vanguard Index 500) sono fondi di grandi dimensioni.

Si potrebbe credere che, con questi pedigree, la sfera dei grandi cappelli potrebbe essere senza scandali, ma con le recenti lezioni apprese da Enron e WorldCom, comprendiamo che anche i più potenti possono cadere dai loro alti posti. Ancora una volta, ci viene ricordato che quando si tratta di investire, non ci sono garanzie.

Dare un'occhiata ai rendimenti (usando i rendimenti annuali di questo S&P 500 dal 1926 al 2004, incluso il reinvestimento dei dividendi) scopriamo che l'anno migliore per i grandi cappelli è stato il 1933 con un rendimento di +53,99%. D'altra parte, due decenni prima, nel 1931, la resa era un cupo -43,34%. Dei 78 anni tra il 1926 e il 2004, l'S & P 500 ha pubblicato rendimenti positivi per 56 degli anni.

Per dirla in un altro modo, è stato quindi oltre il doppio degli anni rispetto agli anni. Ovviamente, questo è tutto il track record passato. Il futuro non ha garanzie che questo durerà.

Rivolgendosi a fondi comuni di investimento Big Cap, è importante ricordare che molti sono fondi "gestiti", anziché fondi "non gestiti" come l'indice S&P 500. Ciò significa semplicemente che la maggior parte dei fondi comuni di investimento ha manager che scelgono determinati titoli dall'universo di grandi dimensioni invece di seguire un indice dell'intero universo. Ciò non solo genera differenze di rendimento tra il capitale e gli indicatori, ma crea anche differenze tra il capitale.

Potrebbe anche essere un'ottima idea confermare la storia dei dividendi dei fondi. Sebbene alcuni fondi acquistino specificamente titoli con maggiori dividendi, altri fondi potrebbero importare meno quali dividendi vengono pagati. Di solito, i fondi comuni di investimento azionari pagheranno dividendi una volta all'anno (di solito a dicembre), ma occasionalmente pagano più frequentemente. In ogni caso, la quantità di dividendi può essere significativa a seconda della domanda di reddito.

Chiaramente, le grandi aziende non dovrebbero essere l'unica classe di attività considerata per un portafoglio ben arrotondato. Le imprese di medie dimensioni e le organizzazioni di piccole dimensioni sono importanti per raggiungere un'adeguata allocazione delle attività. Ma per investire in società famose che sono veramente i "traslochi e agitatori", nulla batte le azioni di grandi dimensioni.