سهام کلاه کوچک: آغاز سفر

هنگامی که یک سرمایه گذار فردی بخواهد آستین های خود را جمع کند و در زمینه پیگیری برنده بزرگ آینده در بورس ، آستین های خود را انجام دهد ، مکانی که بسیاری از آنها در بخش کلاه کوچک شروع می شود.

دقیقاً مانند سایر ابعاد پایتخت (سرمایه گذاری ارزش بازار سهام است) ، هیچ کس نمی تواند کاملاً در مورد تعریف دقیق توافق کند ، اما شرکت های زیر 2 میلیارد دلار معمولاً کلاه های کوچک محسوب می شوند. لازم به ذکر است که دو کلاس دارایی زیر کلاه های کوچک وجود دارد. Caps Micro مشاغل بین 50 تا 300 میلیون دلار و کلاه های نانو زیر 50 میلیون دلار است. برای سردرگمی بیشتر این مسئله ، "سهام پنی" نیز وجود دارد که در واقع هیچ ارتباطی با اندازه سرمایه ندارند ، اما سهام هایی هستند که کاملاً ارزان تجارت می کنند.

زندگی برای بسیاری از کلاه های کوچک به عنوان یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) یا به عنوان "چرخش" از یک شرکت بزرگتر شروع می شود. مانند کودکان نوپا ، این مشاغل اغلب در مرحله رشد خود قرار دارند. در این زمان آنها ویژگی هایی را به نمایش می گذارند که امکان رشد غول پیکر و نوسانات نزولی شدید را برای آنها فراهم می کند.

پتانسیل گسترش گسترده آنها بدیهی است که قطعه ای است که بیشتر سرمایه گذاران را به ارمغان می آورد. چه کسی نمی خواست در اولین روزهای تجارت خود در مایکروسافت سرمایه گذاری کند؟ البته سوال این است که چه کسی در آن زمان از مایکروسافت خبر داشت؟

غالباً ، این مؤسساتی نیستند که در طبقه همکف وارد شوند. تحلیلگرانی که برای شرکتهای اصلی کارگزاری کار می کنند ، به طور معمول فرصت کافی برای توسعه سیاست در مورد مشاغل کوچک ندارند و سرمایه گذاران نهادی به طور کلی محدودیت هایی را دارند که چقدر می توانند از یک تجارت برخوردار باشند. اگرچه ممکن است 100 میلیون دلار برای یک فرد بسیار زیاد به نظر برسد ، اما افت سطل برای بازیکنان بزرگ است و 20 درصد از 500 میلیون دلار تجارت برابر است. 20 ٪ بسیار فراتر از آنچه SEC تصریح می کند یک صندوق متقابل می تواند در اختیار داشته باشد و اغلب از بیانیه سیاست سرمایه گذاری یک سرمایه گذار نهادی فراتر می رود.

اشکال در اینجا برای سرمایه گذار این است که تحقیقات نسبتاً کمی منتشر شده است که ممکن است فرد در فرایند تصمیم گیری به آن وابسته باشد. اما نکته جالب این است که سرمایه گذار فردی قبل از ورود انجمن ها و هزینه های خود ، این فرصت را دارد که سهام را خریداری کند.

بسیاری از سرمایه گذاران به "اثربخشی" بازار اعتقاد دارند. این بدان معنی است که با تمام اطلاعات موجود در یک سهام خاص ، بازار می تواند هر موجودی را به طور مؤثر "قیمت گذاری کند. در مورد کلاه های کوچک (جایی که داده ها اغلب فاقد آن هستند) ، می توان استدلال کرد که امکان بهره مندی از ناکارآمدی در صنعت وجود دارد. باز هم ، این دو راه را کاهش می دهد. بسیاری از سرمایه گذاران می توانند به یاد داشته باشند که خیلی وقت پیش بود که بسیاری از فناوری های کوچک درپوش که با قیمت های بسیار تورم فروخته می شدند ، صرفاً برای تماشای یک اسلاید هزینه شیب دار ، زیرا بازار شروع به تصحیح این ناکارآمدی ها کرد.

سرمایه گذاران درآمد احتمالاً باید به جای دیگری نگاه کنند. کلاه های کوچک به طور کلی هر پولی را که برای پتانسیل گسترش کسب می کنند ، حفظ می کنند. هر بازگشت به طور کلی برای هدف آنها اتفاقی است.

برای سرمایه گذاران صندوق های متقابل ، کلاه های کوچک ممکن است یک پیشنهاد جالب باشد. مطمئناً ، وجوه متقابل می توانند از طریق تنوع ، جبران برخی از نوسانات را جبران کنند. با این حال ، برای سرمایه گذاران که می خواهند به صعود کوچک در بخش بزرگ کلاه بچسبند ، صندوق های متقابل ممکن است ناامید شوند. غالباً ، برای جلوگیری از آنچه "سبک رانش" نامیده می شود ، یک مدیر صندوق متقابل فقط به دلیل اینکه ارزش سرمایه خود را پیشی می گیرد ، موقعیت مرفه ای را به فروش می رساند. اگرچه این ممکن است برای اهداف تخصیص دارایی مفید باشد ، برای سرمایه گذاران که مایل به دیدن یک شرکت "توسعه" هستند ، جذاب نیست.