Facebook Twitter
dollarbender.com

El Exclusivo Club De Las Grandes Capitalizaciones

Publicado en Septiembre 16, 2021 por Todd Marvel

Imagine uno de estos clubes donde solo necesitan aplicar los verdaderos pesos pesados. Desde la biblioteca, los viejos aristócratas, General Motors y JP Morgan, están dormitando en sus asientos de cuero. En el patio, un almuerzo tardío está en marcha para las personas que acaban de mejorar su posición en la Unión. ExxonMobil y Citigroup son parte de la celebración. En el bar, muchos de los "Nouveau Riche" se han reunido: Microsoft parece estar comprando para Intel y Hewlett Packard. Bienvenido al mundo del Gran Cap Stock Club, el más grande de esos mundos que se negocian públicamente.

Para aquellos interesados ​​en postularse, la membresía implica una capitalización de mercado mínima de $ 1 mil millones y puede subir a $ 10 mil millones en función de quienes habla. Continidos en los currículums a menudo son afiliaciones con otros grupos reconocidos. 30 están ahora con el índice industrial Dow Jones y mucho más con el Standard and Poor's 500. Estos dos grupos son indicadores ampliamente seguidos de la salud de la bolsa de valores.

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) traza su linaje hasta 1928 cuando empresas como Victor Talking Machine (más tarde fusionadas en RCA Corp.), Nash Motors (más tarde fusionado en American Motors) y F.W. Woolworth Company mantuvieron compañía con General Electric y General Motors Motors y General Motors , los únicos dos miembros originales restantes. Hoy, los nombres familiares como McDonalds, Home Depot, Disney y Wal-Mart han sustituido a algunos de los hermanos anteriores. Calcular el promedio se logra agregando los costos de las 30 acciones y dividiendo por un denominador ajustado.

Dado que el índice Standard and Poor's 500 (S&P 500) tiene 500 empresas en el índice, muchos consideran que este es un indicador más preciso que el DJIA. También a diferencia del índice industrial Dow Jones, el S&P 500 es un índice ponderado, lo que significa que el peso de cada stock está determinado por su valor de mercado.

No oficialmente, algunas compañías de gran capitalización se llaman "chips azules". Este término originalmente provino de chips de póker en los que los chips azules eran los más caros. Ahora, esto generalmente denota de alta calidad, generalmente reservado para grandes empresas con ganancias constantes y antecedentes de crecimiento de dividendos.

Los inversores en fondos mutuos son aparentemente grandes admiradores de las acciones de Big Cap. De los 10 fondos mutuos más grandes, siete se gastan principalmente en acciones de los Estados Unidos y en todos ellos (Development Fund of America, Investment Company of America, American Funds, Washington Mutual, Stock Dodge & Cox, Fidelity Contrafund, Fidelity Magellan y Vanguard Index 500) son fondos de gran capitalización.

Uno podría creer que, con estos pedigríes, la esfera de grandes gorras podría estar libre de escándalos, pero con las recientes lecciones aprendidas de Enron y Worldcom, entendemos que incluso el más poderoso puede caer de sus altas perchas. Una vez más, nos recuerdan que cuando se trata de invertir, no hay ninguna garantía.

Echando un vistazo a los rendimientos (usando los rendimientos anuales de este S&P 500 de 1926 a 2004, incluida la reinversión de dividendos), descubrimos que el mejor año para grandes gorras fue de 1933 con un rendimiento de +53.99%. Por otro lado, dos décadas antes de eso, en 1931, el rendimiento fue un sombrío -43.34%. De los 78 años entre 1926 y 2004, el S&P 500 publicó retornos positivos para 56 de los años.

Para decirlo de otra manera, ha pasado más del doble de años que los años. Obviamente, todo esto es un historial del pasado. El futuro no tiene garantías de que esto durará.

Volviendo nuevamente a los fondos mutuos de Big Cap, es importante recordar que muchos son fondos "administrados", en lugar de fondos "no administrados" como el índice S&P 500. Esto simplemente significa que la mayoría de los fondos mutuos tienen gerentes que eligen ciertas acciones del universo grande en lugar de seguir un índice de todo el universo. Esto no solo genera diferencias de rendimiento entre el capital y los indicadores, sino que también crea diferencias entre el capital también.

También podría ser una gran idea confirmar la historia de dividendos de los fondos. Aunque algunos fondos compran específicamente acciones con mayores dividendos, otros fondos podrían importarle menos qué dividendos se pagan. Por lo general, los fondos mutuos basados ​​en acciones pagarán dividendos una vez al año (generalmente en diciembre), pero ocasionalmente pagarán con más frecuencia. En cualquier caso, la cantidad de dividendos puede ser significativa dependiendo de la demanda de ingresos.

Claramente, las grandes empresas no deberían ser la única clase de activos considerada para una cartera bien redondeada. Las empresas medianas y las organizaciones de pequeña tamaño son importantes para lograr una asignación de activos adecuada. Pero para invertir en compañías bien conocidas que son realmente los "motores y agitadores", nada supera las acciones de gran capitalización.