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Acciones De Pequeña Capitalización: El Comienzo Del Viaje

Publicado en Diciembre 25, 2021 por Todd Marvel

Una vez que un inversionista individual quiere arremangarse e investigar un poco en la búsqueda del próximo gran ganador en la bolsa de valores, el lugar que muchos comienzan está en el sector pequeño.

Al igual que las otras dimensiones de la capitulación (la capitalización es el valor de mercado de una acción), nadie puede estar completamente de acuerdo en una definición precisa, pero las corporaciones menos de $ 2 mil millones generalmente se consideran pequeños límites. Es necesario señalar que hay dos clases de activos por debajo de pequeños tapas. Micro Caps son empresas entre $ 50 y 300 millones y Nano Caps son menos de $ 50 millones. Para confundir aún más el problema, también hay "acciones de centavo" que en realidad no tienen nada que ver con el tamaño de la capitalización, pero son acciones que comercian de manera bastante económica.

La vida comienza para muchas pequeñas gorras como una oferta pública inicial (IPO) o como un "giro" de una empresa más grande. Al igual que los niños pequeños, estas empresas a menudo todavía están en su fase de desarrollo. En este momento, exhiben características que les brindan la posibilidad de un crecimiento gigantesco y una intensa volatilidad de la baja.

Su potencial de expansión masivo es obviamente la pieza que trae a la mayoría de los inversores. ¿Quién no hubiera querido invertir en un Microsoft en sus primeros días de comercio? La pregunta, por supuesto, es ¿quién sabía sobre Microsoft en ese entonces?

Con frecuencia, son las personas, no las instituciones las que entran en la planta baja. Los analistas que trabajan para las principales empresas de corretaje generalmente no tienen suficientes oportunidades para desarrollar políticas sobre pequeñas empresas e inversores institucionales generalmente tienen límites de cuánto podrían poseer de una empresa. Aunque $ 100 millones pueden parecer mucho para un individuo, es una caída en el cubo para los grandes jugadores e iguala el 20 por ciento de un negocio de $ 500 millones. El 20% excede con creces lo que la SEC estipula un fondo mutuo puede poseer y con frecuencia excede la declaración de política de inversión de un inversor institucional.

El inconveniente aquí para el inversor es que hay relativamente poca investigación publicada en la que el individuo pueda depender en el proceso de toma de decisiones. Pero lo mejor es que el inversor individual tiene la oportunidad de comprar las acciones antes de que las asociaciones entren y administrar el costo.

Muchos inversores creen en la "eficacia" del mercado. Esto implica que con toda la información en una acción específica, el mercado puede "precio efectivo" cualquier inventario. En el caso de pequeños límites (donde a menudo faltan datos), se podría argumentar que existe cierta posibilidad de beneficiarse de las ineficiencias en la industria. De nuevo, esto corta dos maneras. Muchos inversores pueden recordar que no fue hace mucho tiempo que muchos técnicos de pequeño capitalización se vendieron por precios muy inflados simplemente para ver un fuerte caída de costos a medida que el mercado comenzó a corregir estas ineficiencias.

Los inversores de ingresos probablemente deberían buscar en otro lado. Los pequeños tapa generalmente conservan cualquier dinero que ganen para el potencial de expansión. Cualquier retorno generalmente es incidental a su objetivo.

Para los inversores de fondos mutuos, los pequeños límites pueden ser una sugerencia interesante. Seguramente, los fondos mutuos pueden ayudar a compensar cierta volatilidad a través de la diversificación. Sin embargo, para los inversores que buscan atenerse a la ascensión de un pequeño Cap en el sector de la tapa grande, los fondos mutuos pueden decepcionar. A menudo, para evitar lo que se llama "Drift de estilo", un administrador de fondos mutuos vende una posición próspera solo porque ha superado su valor de capitalización. Si bien esto podría ser útil para fines de asignación de activos, no es atractivo para los inversores que desean ver a una empresa "desarrollarse".