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Small-Cap-Aktien: Der Beginn Der Reise

Verfasst am Januar 25, 2022 von Todd Marvel

Sobald ein einzelner Investor die Ärmel hochkrempeln und nachforschten, um den kommenden großen Gewinner an der Börse zu verfolgen, ist der Ort, den viele beginnen, im Small Cap -Sektor.

Ähnlich wie bei den anderen Kapitulationsdimensionen (die Kapitalisierung ist der Marktwert einer Aktie) kann niemand auf eine genaue Definition vollständig einverstanden sein, aber Unternehmen unter 2 Milliarden US -Dollar gelten normalerweise als kleine Kappen. Es muss darauf hingewiesen werden, dass es unter kleinen Kappen zwei Anlageklassen gibt. Mikrokappen sind Unternehmen zwischen 50 und 300 Millionen US-Dollar und die Nano-Kappen sind unter 50 Millionen US-Dollar. Um das Problem weiter zu verwirren, gibt es auch "Penny Stocks", die tatsächlich nichts mit der Kapitalisierungsgröße zu tun haben, sondern Aktien, die ziemlich billig handeln.

Das Leben beginnt für viele winzige Kappen als anfängliches öffentliches Angebot (IPO) oder als "Spin -Off" von einem größeren Unternehmen. Wie bei Kleinkindern befinden sich diese Unternehmen oft noch in ihrer Entwicklungsphase. Zu dieser Zeit weisen sie Merkmale auf, die ihnen die Möglichkeit eines gigantischen Wachstums und einer intensiven Downside -Volatilität bieten.

Ihr massives Expansionspotential ist offensichtlich das Stück, das die meisten Investoren bringt. Wer hätte in den ersten Tagen des Handels nicht in ein Microsoft investieren? Die Frage ist natürlich, wer damals von Microsoft wusste?

Häufig sind es Menschen nicht Institutionen, die im Erdgeschoss einsteigen. Analysten, die für große Maklerunternehmen arbeiten, haben in der Regel nicht genug Gelegenheit, Richtlinien für kleine Unternehmen und institutionelle Investoren zu entwickeln, die im Allgemeinen Grenzen haben, wie viel sie von einem Unternehmen besitzen könnten. Obwohl 100 Millionen US -Dollar für eine Person viel erscheinen, ist es ein Rückgang des Eimers für die großen Spieler und entspricht 20 Prozent eines 500 -Millionen -Dollar -Geschäfts. Die 20% übertreffen das, was der SEC ein Investmentfonds besitzt, und übertrifft häufig die Erklärung eines institutionellen Anlegers in der Anlagepolitik.

Der Nachteil an den Anleger ist, dass es relativ wenig veröffentlichte Forschungen gibt, auf die der Einzelne im Entscheidungsprozess abhängen kann. Das Tolle ist jedoch, dass der einzelne Investor die Möglichkeit hat, die Aktien zu kaufen, bevor die Verbände einsteigen und die Kosten erhöhen.

Viele Investoren glauben an die "Wirksamkeit" des Marktes. Dies impliziert, dass der Markt bei allen Informationen über eine bestimmte Aktie jeden Inventar "effektiv bewerten" kann. Bei kleinen Kappen (bei denen häufig Daten fehlen) könnte ein Argument vorgebracht werden, dass es eine gewisse Möglichkeit gibt, von Ineffizienzen in der Branche zu profitieren. Auch dies schneidet zwei Arten. Viele Investoren können sich daran erinnern, dass es noch nicht allzu lange her war, dass viele kleine Cap -Techniker für stark aufgeblasene Preise verkauften, um eine starke Kosten zu beobachten, als der Markt diese Ineffizienzen korrigierte.

Einkommensinvestoren sollten wahrscheinlich woanders hinschauen. Kleine Kappen bewahren im Allgemeinen jedes Geld, das sie für das Expansionspotenzial verdienen. Jede Rückkehr ist im Allgemeinen nach ihrem Ziel gesunken.

Für Investmentfondsinvestoren können kleine Obergrenzen ein interessanter Vorschlag sein. Sicherlich können Investmentfonds dazu beitragen, eine gewisse Volatilität durch Diversifizierung auszugleichen. Für Investoren, die sich an den Aufstieg einer kleinen Kappe in den großen Kappensektor halten möchten, können Investmentfonds enttäuschen. Um zu vermeiden, dass sogenannte "Stildrift" ein Investmentfonds -Manager nur eine prosperierende Position verkauft, nur weil er seinen Kapitalisierungswert überschritten hat. Dies ist zwar hilfreich für die Vermögenszuweisungzwecke, aber für Anleger, die ein Unternehmen "entwickeln" möchten, ist es nicht attraktiv.