فيسبوك تويتر
dollarbender.com

الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة: بداية الرحلة

تم النشر في شهر فبراير 25, 2022 بواسطة Todd Marvel

بمجرد أن يرغب المستثمر الفردي في طرح أكمامه والقيام ببعض الأبحاث في السعي لتحقيق الفائز الكبير القادم في البورصة ، فإن المكان الذي يبدأ فيه الكثيرون في قطاع الحد الأقصى.

يشبه إلى حد كبير أبعاد الاستسلام الأخرى (الرسملة هي القيمة السوقية للسهم) ، لا يمكن لأحد أن يتفق تمامًا على تعريف دقيق ، لكن الشركات التي تقل عن ملياري دولار عادة ما تعتبر أبعادًا صغيرة. يجب الإشارة إلى أن هناك فئتان من الأصول تحت القبعات الصغيرة. Caps Micro هي أعمال تتراوح بين 50 و 300 مليون دولار ، وتبلغ قبعات النانو أقل من 50 مليون دولار. لمزيد من الخلط بين المشكلة ، هناك أيضًا "أسهم بنس" لا علاقة لها بحجم الرسملة ، ولكنها أسهم تتداول بثمن بخس.

تبدأ الحياة للعديد من الأغطية الصغيرة كطرح عام أولي (IPO) أو كـ "تدور" من شركة أكبر. مثل الأطفال الصغار ، غالبًا ما لا تزال هذه الشركات في مرحلتها التنموية. في هذا الوقت ، يظهرون خصائص توفر لهم إمكانية النمو العملاق والتقلبات السلبية المكثفة.

من الواضح أن إمكانات التوسع الهائلة هي القطعة التي تجلب معظم المستثمرين. من لم يكن يرغب في الاستثمار في Microsoft في أيامها الأولى من التداول؟ السؤال بالطبع هو من عرف عن مايكروسوفت في ذلك الوقت؟

في كثير من الأحيان ، فإن الناس وليسوا مؤسسات تدخل في الطابق الأرضي. عادةً ما لا يتمتع المحللون الذين يعملون لدى شركات الوساطة الكبرى بفرصة كافية لتطوير السياسة على الشركات الصغيرة والمستثمرين المؤسسيين عمومًا لديهم حدود لمقدار ما يمكنهم امتلاكه لشركة واحدة. على الرغم من أن مبلغ 100 مليون دولار قد يبدو كثيرًا بالنسبة للفرد ، إلا أنه انخفاض في الدلو للاعبين الكبار ويساوي 20 في المائة من الأعمال التجارية البالغة 500 مليون دولار. يتجاوز 20 ٪ بكثير ما تنص SEC على صندوق مشترك تملكه ويتجاوز في كثير من الأحيان بيان سياسة الاستثمار للمستثمر المؤسسي.

العيب هنا إلى المستثمر هو أن هناك القليل من الأبحاث المنشورة نسبيًا والتي قد يعتمد عليها الفرد في عملية صنع القرار. لكن الشيء العظيم هو أن المستثمر الفردي لديه الفرصة لشراء الأسهم قبل أن تدخل الجمعيات وتشغيل التكلفة.

يعتقد العديد من المستثمرين "فعالية" السوق. هذا يعني أنه مع كل المعلومات على أسهم معينة ، يمكن للسوق "تسعير فعلي" أي مخزون. في حالة CAPS الصغيرة (حيث تكون البيانات غالبًا ما تكون) ، يمكن تقديم حجة مفادها أن هناك بعض الاحتمالات للاستفادة من عدم الكفاءة في الصناعة. مرة أخرى ، هذا يقطع طريقتين. يمكن للعديد من المستثمرين أن يتذكروا أنه لم يمض وقت طويل على أن العديد من تقنيات CAP الصغيرة التي يتم بيعها بأسعار مضخمة بشكل كبير لمجرد مشاهدة شريحة تكلفة شديدة الانحدار عندما بدأ السوق في تصحيح هذه الكفاءة.

ربما يجب أن يبحث المستثمرون في الدخل في مكان آخر. يحتفظ القبعات الصغيرة عمومًا بأي أموال يكسبونها لإمكانات التوسع. أي عودة عرضية بشكل عام لهدفهم.

بالنسبة للمستثمرين في صناديق الاستثمار المشترك ، قد تكون الحد الأقصى الصغير اقتراحًا مثيرًا للاهتمام. بالتأكيد ، يمكن أن تساعد صناديق الاستثمار في تعويض بعض التقلبات من خلال التنويع. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التمسك بصعود CAP الصغير في قطاع CAP الكبير ، قد يخيب صناديق الاستثمار. في كثير من الأحيان ، لتجنب ما يسمى "Style Drift" ، يبيع مدير صناديق الاستثمار المشتركة موقفًا مزدهرًا فقط لأنه تجاوز قيمة القيمة. على الرغم من أن هذا قد يكون مفيدًا لأغراض تخصيص الأصول ، إلا أنه ليس جذابًا للمستثمرين الذين يرغبون في رؤية شركة "تطوير".